PULSO PRE-MERCADO 📈
El ánimo antes de la apertura es de cautela, con un tono mayormente pesimista por la persistencia de la incertidumbre política interna y la presión sobre los bonos soberanos. Mientras el mercado espera continuidad en la política económica monetaria con tasas altas que siguen favoreciendo instrumentos en pesos, los ruidos políticos y un nuevo bloque opositor generan tensiones que podrían limitar el apetito por el riesgo. Se anticipa una apertura volátil en el Merval y relativa estabilidad del dólar, con presión a la baja para los bonos locales.

TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬

• Según @SalvaDiStefano: “En este nuevo marco, tenemos que convivir con tasas de interés superiores al 50%, lo que hace muy atractiva la toma de posiciones en instrumentos en pesos de corto plazo. El dólar tiene poco combustible para subir con esas tasas tan altas y un Banco Central que no libera liquidez.”
• Según @julianyosovitch: “Los temores sobre eventuales casos de corrupción están golpeando a los bonos soberanos, que muestran una performance notablemente débil frente a comparables internacionales.”
• Según @ElEconomista_: “El Gobierno habilitó la libre circulación de bitrenes, lo que fue celebrado por transportistas, mientras por el lado político, cuatro diputados rompieron con La Libertad Avanza y formaron un nuevo bloque.”
• Según @Cronistacom: “Es oficial el rechazo del Senado al cierre de Vialidad, INTA e INTI, frenando un intento de ajuste en áreas clave para la investigación y desarrollo.”
• Según @NauBernues: “El Banco Central reafirma el régimen de tasas endógenas, sin volver a la tradicional tasa ‘de manual’, estableciendo piso y techo para ordenar el corredor de tasas.”

APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕

• Clima General: Predomina un ambiente de espera y cautela, con sesgos negativos por la incertidumbre política (bloques que se fracturan y casos de corrupción) y el impacto que estas tensiones tienen en los bonos soberanos y la confianza inversora.
• Posibles Drivers: Los bonos soberanos operarán con presión a la baja ante temores políticos. Las tasas en pesos continúan siendo el driver fundamental para los activos locales, con el BCRA validando una política monetaria restrictiva que favorece instrumentos en pesos. La apertura del Merval estará influida por la calma relativa en el dólar, aunque la volatilidad política limita el apetito por acciones. La noticia positiva de la libre circulación de bitrenes puede impulsar sectores vinculados al transporte y logística.
• A qué estar atento:
  • Evolución de los bonos soberanos y spread con bonos externos durante la rueda.
  • Discursos o declaraciones oficiales relacionadas con política económica y posibles movimientos del BCRA en materia de liquidez o tasa.
  • Riesgos políticos asociados al nuevo bloque parlamentario y noticias de corrupción que puedan amplificarse durante la jornada.
  • Datos internacionales relevantes (no disponibles por ahora) que puedan condicionar el mood global.
• Hipótesis del Día: Espero una apertura levemente negativa para los bonos soberanos y un Merval con movimientos mixtos, limitado por la incertidumbre política y el bajo impulso externo, mientras las tasas en pesos consolidan su atractivo. El dólar oficial debería abrir estable, con poco margen para subas, dadas las altas tasas y la mirada restrictiva del BCRA, aunque el tipo de cambio paralelo podría mostrar cierta demanda de cobertura ante rumores políticos.