PULSO PRE-MERCADO 📈
El mercado arranca con cautela ante la fragilidad del techo del dólar en $1.300 pese al aumento de tasas del BCRA y la eliminación de las LEFIs, que generó alta volatilidad en las tasas de interés en pesos. La mejora en reservas y la suba en depósitos en dólares apuntalan algo de confianza, pero persiste incertidumbre por la falta de dólares y el riesgo político. Se espera una apertura mixta para el Merval y un dólar CCL que podría mantener presión al alza.

TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬

• Según @PabloWende: “Pese a la suba de tasas, el techo del dólar en $1.300 todavía luce frágil para el mercado”, destacando la incertidumbre cambiaria.
• Según @julianyosovitch: “Con la desaparición del piso que imponían las LEFI, la tasa overnight cayó del 29% al 18%, seguida de una rápida reversión”, lo que genera alta volatilidad en las tasas pesos.
• Según @SalvadorVitell1: Detalle de resultados de los bonos de YPF YM38O (7.5%, trimestral) y YM39O (8.75%, semestral), que seguirán siendo un activo clave para el mercado local.
• Según @FinanzasArgy: “Los depósitos privados en dólares crecieron US$1.992 millones en un mes, sumando casi US$900 millones en dos días, tras pago de bonos por US$4.200 millones”, un dato positivo para la estabilidad cambiaria.
• Según @julianyosovitch: “Un canje de deuda ayudaría a mejorar el perfil de vencimientos y bajar riesgo país, pero requiere un riesgo país más bajo para poder concretarse”, reflejando la trampa actual del mercado.

APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕

• Clima General: El sentimiento es de espera y precaución, con un mercado que reconoce avances como la suba en reservas y depósitos en dólares, pero que mantiene desconfianza por la volatilidad en tasas y la fragilidad del dólar.
• Posibles Drivers: La evolución del dólar CCL y el comportamiento de las tasas de interés tras la eliminación de las LEFIs serán protagonistas. También la performance de bonos corporativos como los de YPF y la expectativa sobre posibles medidas en la deuda soberana.
• A qué estar atento: No hay eventos económicos locales relevantes por ser víspera de fin de semana, pero se debe monitorear la reacción del mercado a la tasa overnight y la dinámica en el mercado de deuda, además de cualquier declaración gubernamental sobre dólar o deuda durante el día.
• Hipótesis del Día: Se espera una apertura mixta/ligeramente negativa en el Merval, presionada por la incertidumbre cambiaria y la volatilidad en tasas, mientras que el dólar CCL podría mostrar resistencia al intento de estabilización en torno a $1.300, básicamente anclado a la liquidez del mercado y eventuales anuncios políticos que no se descartan.